Συγχώνευση Raytheon και UTC
Η Raytheon είναι σήμερα η τρίτη μεγαλύτερη αμυντική εταιρεία και ο μεγαλύτερος κατασκευαστής πυραύλων στον κόσμο. Η συγχώνευσή της με την UTC θα ενισχύσει τη θέση της εταιρείας στον κλάδο στο βαθμό που η συνδυασμένη εταιρεία θα είναι σε θέση να ανταγωνιστεί για την παλάμη με την ίδια τη Lockheed Martin. Η United Technologies Corporation, αν και πολύ μεγαλύτερη από τη Raytheon, δεν μπαίνει στο νέο σύστημα από θέση ισχύος. Η συγχώνευση θα επηρεάσει μόνο τμήματα που σχετίζονται με τους τομείς της αεροδιαστημικής και της άμυνας και το ίδιο το διοικητικό συμβούλιο αντιμετωπίζει σοβαρά εμπόδια μεταξύ των μετόχων του σε σχέση με την εξαγγελθείσα διαδικασία ενοποίησης.
Στις 9 Ιουνίου 2019, ο αμερικανικός όμιλος United Technologies Corporation (UTC) ανακοίνωσε την έναρξη της διαδικασίας συγχώνευσης με τη Raytheon, τον μεγαλύτερο κατασκευαστή πυραύλων στον δυτικό κόσμο. Εάν τα διοικητικά συμβούλια και των δύο εταιρειών καταφέρουν να επιτύχουν αυτούς τους στόχους, θα δημιουργηθεί ένας οργανισμός στη διεθνή αγορά όπλων, δεύτερος μόνο μετά τη Lockheed Martin σε ετήσιες πωλήσεις στον αμυντικό τομέα και σε συνολικές πωλήσεις θα είναι μικρότερος μόνο από την Boeing. Αυτή η μεγαλύτερη αεροπορική και πυραυλική επιχείρηση από τις αρχές του αιώνα αναμένεται να ολοκληρωθεί το πρώτο εξάμηνο του 2020 και αποτελεί περαιτέρω απόδειξη του επόμενου κύματος ενοποίησης της στρατιωτικής βιομηχανίας που περιλαμβάνει εταιρείες και στις δύο πλευρές του Ατλαντικού.
Ο συνδυασμός των θέσεων 100 (Raytheon) και 121 (United Technologies) στη λίστα του Διεθνούς Ινστιτούτου Ερευνών για την Ειρήνη της Στοκχόλμης (SIPRI Top 32) των XNUMX μεγαλύτερων εταιρειών όπλων στον κόσμο θα έχει ως αποτέλεσμα μια εγκατάσταση με εκτιμώμενη αξία XNUMX δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ και ετήσια έσοδα από πωλήσεις άμυνας βιομηχανία περίπου XNUMX δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ. Η νέα εταιρεία θα ονομάζεται Raytheon Technologies Corporation (RTC) και θα παράγει από κοινού ένα ευρύ φάσμα όπλων και εξαρτημάτων, καθώς και ηλεκτρονικό εξοπλισμό και βασικά εξαρτήματα για αεροσκάφη, ελικόπτερα και διαστημικά συστήματα - από πυραύλους και σταθμούς ραντάρ έως εξαρτήματα πυραύλων. διαστημόπλοιο, που τελειώνει με κινητήρες για στρατιωτικά και πολιτικά αεροσκάφη και ελικόπτερα. Αν και η ανακοίνωση του Ιουνίου από την UTC είναι μόνο μια δήλωση μέχρι στιγμής και η πραγματική συγχώνευση θα πρέπει να περιμένει λίγο ακόμα, και οι δύο οργανισμοί λένε ότι η όλη διαδικασία θα πρέπει να προχωρήσει χωρίς σοβαρά προβλήματα και η ρυθμιστική αρχή της αγοράς των ΗΠΑ θα πρέπει να εγκρίνει τη συγχώνευση. Οι εταιρείες ισχυρίζονται ότι, ειδικότερα, το γεγονός ότι τα προϊόντα τους δεν ανταγωνίζονται μεταξύ τους, αλλά αλληλοσυμπληρώνονται, και στο παρελθόν δεν υπήρχε περίπτωση και οι δύο οντότητες να ήταν αντίπαλοι μεταξύ τους στο πλαίσιο των δημοσίων συμβάσεων. Όπως λέει ο CEO της Raytheon, Thomas A. Kennedy, «Δεν μπορώ να θυμηθώ την τελευταία φορά που είχαμε έναν σοβαρό ανταγωνισμό με την United Technologies. Ταυτόχρονα, ο ίδιος ο πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ αναφέρθηκε στη συγχώνευση και των δύο εταιρειών, ο οποίος σε συνέντευξή του στο CNBC είπε ότι «φοβάται λίγο» τη συγχώνευση των δύο εταιρειών λόγω του κινδύνου μείωσης του ανταγωνισμού στην αγορά.
Η UTC είναι ιδιοκτήτρια της Pratt & Whitney, ενός από τους μεγαλύτερους κατασκευαστές κινητήρων στον κόσμο τόσο για πολιτικά όσο και για στρατιωτικά αεροσκάφη. Η φωτογραφία δείχνει μια προσπάθεια στον δημοφιλή κινητήρα F100-PW-229, συμπεριλαμβανομένων των Πολωνών γερακιών.
Δεδομένου ότι η UTC κατέχει την Pratt & Whitney - έναν από τους κατασκευαστές κινητήρων αεροσκαφών στον κόσμο - και, από τον Νοέμβριο του 2018, η Rockwell Collins, σημαντικός κατασκευαστής ηλεκτρονικών συστημάτων και συστημάτων πληροφορικής, η συνεργασία με τη Raytheon - τον παγκόσμιο ηγέτη στην αγορά πυραύλων - θα οδηγήσει στη δημιουργία μιας επιχείρησης με εξαιρετικά ευρύ χαρτοφυλάκιο προϊόντων στον τομέα της αεροδιαστημικής και της αμυντικής βιομηχανίας. Η UTC εκτιμά ότι η συγχώνευση θα δημιουργήσει απόδοση ιδίων κεφαλαίων 36 μηνών για τους μετόχους μεταξύ 18 και 20 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Επιπλέον, η εταιρεία ελπίζει να ανακτήσει περισσότερα από 1 δισεκατομμύρια δολάρια σε ετήσιο λειτουργικό κόστος συγχώνευσης από τη συγχώνευση τέσσερα χρόνια μετά το κλείσιμο της συμφωνίας. Αναμένεται επίσης ότι λόγω των πολλών συνεργειών τεχνολογιών που παρέχουν και οι δύο εταιρείες, μακροπρόθεσμα θα αυξήσουν σημαντικά την ευκαιρία για κέρδος σε τομείς που προηγουμένως δεν ήταν διαθέσιμες και στις δύο εταιρείες που λειτουργούσαν ανεξάρτητα.
Τόσο η Raytheon όσο και η UTC αναφέρονται στην πρόθεσή τους ως "συγχώνευση ίσων". Αυτό ισχύει μόνο εν μέρει, καθώς βάσει της συμφωνίας, οι μέτοχοι της UTC θα κατέχουν περίπου το 57% των μετοχών της νέας εταιρείας, ενώ η Raytheon θα κατέχει το υπόλοιπο 43%. Την ίδια στιγμή, ωστόσο, τα έσοδα της UTC συνολικά το 2018 ήταν 66,5 δισεκατομμύρια δολάρια και απασχολούσαν περίπου 240 άτομα, ενώ τα έσοδα της Raytheon ήταν 000 δισεκατομμύρια δολάρια και η απασχόληση 27,1. , και αφορά μόνο το αεροδιαστημικό κομμάτι, ενώ τα άλλα δύο τμήματα - για την παραγωγή ανελκυστήρων και κυλιόμενων σκαλών της μάρκας Otis και κλιματιστικών Carrier - πρόκειται να διαχωριστούν το πρώτο εξάμηνο του 67 σε ξεχωριστές εταιρείες σύμφωνα με τα προαναφερθέντα σχέδιο. Σε μια τέτοια κατάσταση, η αξία της UTC θα ήταν περίπου 000 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ και έτσι θα πλησίαζε την αξία της Raytheon των 2020 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Ένα άλλο παράδειγμα ανισορροπίας μεταξύ των μερών είναι το διοικητικό συμβούλιο του νέου οργανισμού, το οποίο θα αποτελείται από 60 άτομα, οκτώ από τα οποία θα είναι από την UTC και επτά από τη Raytheon. Η ισορροπία πρέπει να διατηρηθεί από το γεγονός ότι ο Thomas A. Kennedy της Raytheon θα είναι πρόεδρος και ο διευθύνων σύμβουλος της UTC Gregory J. Hayes θα είναι CEO, και οι δύο θέσεις αντικαθίστανται δύο χρόνια μετά τη συγχώνευση. Τα κεντρικά γραφεία του RTC θα βρίσκονται στη μητροπολιτική περιοχή της Βοστώνης της Μασαχουσέτης.
Και οι δύο εταιρείες αναμένεται να έχουν συνδυασμένες πωλήσεις 2019 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 74 και θα επικεντρωθούν τόσο στην πολιτική όσο και στη στρατιωτική αγορά. Η νέα οντότητα, φυσικά, θα αναλάβει επίσης το χρέος των 26 δισεκατομμυρίων δολαρίων της UTC και της Raytheon, εκ των οποίων τα 24 δισεκατομμύρια δολάρια θα διατεθούν στην πρώην εταιρεία. Η συνδυασμένη εταιρεία πρέπει να έχει πιστοληπτική ικανότητα «Α». Η συγχώνευση αποσκοπεί επίσης να επιταχύνει σημαντικά την έρευνα και την ανάπτυξη. Η Raytheon Technologies Corporation θέλει να ξοδεύει 8 δισεκατομμύρια δολάρια ετησίως για αυτόν τον στόχο και να απασχολεί έως και 60 μηχανικούς σε επτά κέντρα σε αυτόν τον τομέα. Οι βασικές τεχνολογίες που η νέα επιχείρηση θα θέλει να αναπτύξει και έτσι να γίνει ηγέτης στην παραγωγή της περιλαμβάνουν, μεταξύ άλλων: υπερηχητικούς πυραύλους, συστήματα ελέγχου εναέριας κυκλοφορίας, ηλεκτρονική επιτήρηση με χρήση τεχνητής νοημοσύνης, συστήματα νοημοσύνης και επιτήρησης, όπλα υψηλής ενέργειας. κατευθυντική ή κυβερνοασφάλεια των εναέριων πλατφορμών. Σε σχέση με τη συγχώνευση, η Raytheon θέλει να συγχωνεύσει τα τέσσερα τμήματα της, βάσει των οποίων θα δημιουργηθούν δύο νέα - Space & Airborne Systems και Integrated Defense & Missile Systems. Μαζί με την Collins Aerospace και την Pratt & Whitney σχηματίζουν μια δομή τεσσάρων τμημάτων.
